三重利好驱动！300607、000678、002892，涨停！

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“政策+技术+量产”驱动

人形机器人频现投资机会

5月12日，A股人形机器人板块大涨3.69%，襄阳轴承、科力尔等个股股价涨停。业内人士认为，人形机器人作为AI物理化落地的核心载体，在“政策支持明确、技术降本加速、量产元年”三重利好驱动下，2025年有望成为行业爆发的起点。

人形机器人概念股集体上涨

盘面显示，拓斯达、雷迪克、埃夫特-U、通力科技、襄阳轴承、科力尔、锐科激光、兆威机电、慈星股份、五洲新春等个股股价12日分别上涨20.01%、13.98%、13.3%、11.09%、10.01%、9.98%、9.89%、7.66%、7.21%、7.12%。

个股公司中，襄阳轴承12日上涨10.01%，全天换手率25%，振幅达15.96%。Wind数据统计显示，近5个交易日公司股价累计上涨38.44%，近30个交易日累计上涨21.88%。此前的5月5日，襄阳轴承一项名为“一种轻卡前桥轮毂轴承单元”的专利申请已在国家知识产权局进行了披露。该专利摘要显示，本次发明属于轻卡轮毂轴承单元技术领域，它主要是为庆铃KV100轻卡100P前桥提供一种质保里程达50万公里的轮毂轴承单元。

同样在12日股价涨停的科力尔，其近日取得国家知识产权局颁发的发明专利证书，专利名称为“一种高低双电压双频率集成罩极电机”，授权公告日为2025年4月22日，专利权保护期限为自申请日起20年。该专利属于电机技术领域，公开了一种高低双电压双频率集成罩极电机，包括电机主体、设置在电机主体上的输出轴、设置在电机主体外侧的上壳体和下壳体。不过，需要提醒的是，5月7日，该公司董事聂鹏举减持公司股份15万股。

机器人赛道受宠爱

“五一”过后，人形机器人在多地亮相。其中，5月7日，“联想 Tech World 2025 创新科技大会”在上海世博中心举行，会上，“联想乐享壹号”人形机器人正式亮相。实景演示中，该机器人表演了一段太极拳，展现了肢体协调能力；即兴业务问答中，其能调用联想全系业务数据对问题进行解答。近日，中兴通讯副总裁、有线产品市场总经理胡俊劼透露，中兴通讯正在切入陪伴机器人赛道。今年3月，中兴通讯和四川天链合作的“Tina”人形机器人首次亮相，主要面向B端。

“根据行业领先者特斯拉的量产计划，2025年将生产1万台Optimus机器人，产能扩展至每月1000台；2026年月产能将达到1万台，2027年进一步提升至每月10万台。”山西证券分析师姚健认为，“行业2025年进入量产元年，我们认为随着数据积累、大模型迭代以及硬件成本下降，人形机器人大规模走向工业以及家用场景值得期待。”

“厂房里的机油味，到现在还‘挥之不去’。”12日，南京一券商分析师向《大众证券报》记者表示，“因为坚定看好人形机器人产业，‘五一’假期后的第一周，我和几个同事去调研了杭州、宁波几家人形机器人上市公司，除了行业技术、上市公司基本面，我们研究了这些公司员工收入情况，实地看了企业的厂房设备、办公大楼等，并根据它们的量产节奏，甄选更具有价值的标的。”

投资策略上，光大证券分析师黄帅斌表示：“从人形机器人量产的角度来看，2025年将会是突破性的一年。万台级别的量产将带动下游产业链进入确定性放量阶段，而万台级别的数据采集和训练有望真正解决数据匮乏的难题，推动人形机器人向更泛化、更实用的阶段发展。”记者 张曌

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题材掘金

五部门要求加大广州南沙商业航天产业的支持力度：中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局、广东省人民政府联合印发《关于金融支持广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作的意见》。

解读：其中提出，支持海洋产业和未来产业发展。鼓励金融机构在依法合规、风险可控的前提下，加大对海洋产业，商业航天、全域无人产业的支持力度。鼓励股权投资基金投资海洋高技术产业，强化对重大海洋基础设施建设项目、涉海企业等领域的金融服务。支持保险机构按市场化原则发展海上保险。这些政策和产业发展举措将有力推动广州南沙商业航天产业的快速发展。相关上市公司包括中科宇航、吉利航天、龙溪股份等。

山东省试点打造低空产业5G-A案例：山东省在双万兆创新发展推进会上提出，今年将组织全行业夯实“双千兆”网络基础，加速“双万兆”网络试点。

解读：山东省实施5G-A“百万工程”建设，试点部署5G-A通感一体网络，探索低空算力融合应用创新，联合有关部门共同开展低空经济试点，打造30个以上低空产业5G-A融合应用案例。另外，河南省的“5G-A低空智联创新方案赋能城市智能血站建设”项目，在巴塞罗那世界移动通信大会上荣获2025年全球移动大奖“最佳移动智慧城市创新奖”。5G-A技术在低空飞行领域的应用具有广阔前景。相关上市公司包括中兴通讯、烽火通信、通宇通讯、盛路通信、中际旭创、移远通信、武汉凡谷等。