2023 年券商年报进入密集披露期。截至 3 月 28 日，已有包括中信证券、华泰证券、招商证券、光大证券等 19 家 A 股上市券商披露 2023 年年度报告。从业绩来看，各家 " 成绩单 " 表现不一。其中，超六成券商营业收入超百亿元，但最低的则不足 20 亿元，同比变化幅度方面，均不超过 20%。若从归母净利润看，则有 2 家超百亿元，最低仅超 2 亿元，同比增幅上，有机构接近翻倍，也有机构缩水超 80%。
而伴随着年报的发布，券商员工人均薪酬同比变化情况也成为市场关注的一大焦点。2023 年，头部机构降薪力度不减，" 一哥 " 中信证券人均降薪超 4 万元，更有 3 家券商人均降薪超 10%。此外，高管薪酬更普遍缩水，多家券商高管降薪超 20%。有业内人士指出，券商降薪可能是业绩承压的体现，同时也可能与监管的指引相关。降薪有助于降低公司成本，提高盈利能力。不过，降薪也可能会影响员工的工作积极性和稳定性，甚至可能导致人才流失。
超六成券商营业收入超百亿元
2023 年券商年报密集发布中。据东方财富 Choice 数据，截至 3 月 28 日，已有包括中信证券、华泰证券、光大证券在内的共 19 家 A 股上市券商披露 2023 年年度报告。
从营业收入看，截至当前，中信证券以 600.68 亿元的营业收入占据排行榜首位，并与第二名拉开超 230 亿元的差距。除中信证券外，华泰证券营业收入暂居市场第二，达 365.78 亿元。国泰君安证券则以 361.41 亿元暂居市场第三。同期，中国银河、广发证券也跻身前五名，营业收入分别为 336.44 亿元、233 亿元。
同样位列 " 三中一华 " 的中信建投证券、中金公司也紧随其后，分别位列第六、第七名，营业收入分别为 232.43 亿元、229.9 亿元。整体来看，含上述上市券商在内，当前业绩数据可取得的 19 家券商中，12 家券商 2023 年营业收入超百亿元，占比超六成。同期，中原证券则以 19.68 亿元的营业收入暂居 19 家券商中的末位。
若从业绩增长率来看，各家券商在 2023 年的表现各不相同，但涨跌幅均未超过 20%。当前已披露年报的 19 家券商中，8 家券商营业收入出现缩水，且降幅较大的情况均被头部券商包揽。整体来看，营业收入同比减少超过 10% 的有 3 家机构，其余 5 家券商的营业收入降幅也均超过 6%。相较之下，同期有 5 家券商营业收入同比增长 10%，还有 6 家券商同比增长 5% 以内。
归母净利润表现分化明显
若从归母净利润来看，东方财富 Choice 数据显示，当前已披露年报的 19 家券商中，仅有 2 家券商归母净利润超百亿元，分别为中信证券和华泰证券。与营业收入排名相同的是，中信证券、华泰证券、国泰君安证券同样暂居全行业前三名，2023 年归母净利润分别实现 197.21 亿元、127.51 亿元以及 93.74 亿元。
整体来看，包括上述券商在内，招商证券、中国银河、中信建投证券、广发证券、中金公司等共 8 家券商 2023 年归母净利润超过 60 亿元。但同期，国联证券、国海证券、中原证券 3 家券商归母净利润则不足 10 亿元。
值得注意的是，仅从当前数据可取得的 19 家券商看，归母净利润增长率分化已尤为明显。10 家券商 2023 年归母净利润呈现不同程度的上涨，申万宏源、光大证券、国海证券、中原证券 4 家券商归母净利润涨超 30%，值得一提的是，中原证券报告期内归母净利润增长 98.54%，接近翻倍。中原证券在年报中表示，归母净利润的增加主要是受投资业务收入同比增加和业务及管理费用、信用减值损失同比减少共同影响。
然而，同期也有 8 家券商归母净利润同比出现不同程度的下滑。其中，海通证券以 84.59% 的跌幅成为 19 家券商中归母净利润缩水最明显的券商。据海通证券 2023 年年报，2023 年，海通证券财富管理、投资银行以及资产管理三项主营业务收入均较 2022 年同期同比缩水，降幅分别为 12.03%、14.8%、14.16%。此外，部分大中型券商也没能在业绩滑坡中幸免，还有 4 家券商归母净利润同比跌幅也超 10%。
盘古智库高级研究员江瀚表示，券商归母净利润业绩分化明显，可能与各券商的业务结构、市场定位、风险管理能力以及创新能力等因素有关。一些券商可能在某些业务领域具有优势，并在 2023 年度得以发挥，从而实现了归母净利润的较快增长，而部分券商则可能受到市场环境、业务调整等因素的影响，致使归母净利润明显下滑。
头部券商降薪力度不减
而伴随着年报的发布，券商的员工人均薪酬同比变化情况也成为市场关注的一大焦点。东方财富 Choice 数据显示，根据员工年平均薪酬 =（支付给员工薪酬 + 期末应付职工薪酬 - 期初应付职工薪酬）/ [ （期初员工人数 + 期末员工人数）/2 ] 的公式计算，当前披露年报的 19 家上市券商中，12 家券商存在降薪。
具体来看，2023 年券商降薪在头部机构中更为明显，9 家券商员工人均薪酬降幅超过 5%。其中，作为券业 " 一哥 " 的中信证券也在 2023 年人均降薪 4.45 万元，降幅达 5.32%。此外，国泰君安证券、中原证券的 2023 年员工人均薪酬下降幅度也超过 10%，当前员工人均薪酬为 65.84 万元、33.5 万元，分别缩水 8.35 万元、5.3 万元。
此外，北京商报记者关注到，降薪在高管层体现得更加突出。高管年度薪酬数据可取得的 18 家上市券商中，15 家薪酬总额存在下滑，占比超八成。其中，国泰君安证券、国联证券、东方证券等 4 家的高管年度薪酬下降程度超过 20%。其中，国泰君安证券更以 -25.43% 的变动幅度成为 2023 年高管年度薪酬总额下滑幅度最大的券商，锐减 736.21 万元。同时，国联证券高管年度薪酬总额也同比下滑 21.76%。包含上述券商在内，共有 8 家券商的高管年度薪酬同比缩水超过 10%。
对于当前头部券商降薪力度不减的情况，江瀚直言，券商员工薪酬缩水可能与整个行业公司业绩下滑、成本控制以及行业薪酬水平调整等因素有关。公司业绩下滑的背景下，为了保持盈利和稳定经营，券商可能采取降薪等措施来控制成本。同时，随着行业整体薪酬水平的调整，一些券商也可能根据市场情况对员工薪酬进行下调。
在中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平看来，头部券商降薪与当下破除 " 金融精英论 " 的背景相关，这是监管引导的体现，监管部门引导金融机构建立科学纪律、薪酬约束机制。兼顾短期、长期发展。此外，证券行业业绩承压也可能通过降薪来体现。
正如杨海平所言，3 月 15 日，中国证监会发布的《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》中，就提及要加强从业人员管理，持续完善行业机构薪酬管理制度。
就券业持续降薪可能带来的影响，江瀚指出，降薪有助于降低公司成本，提高盈利能力。不过，降薪也可能会影响员工的工作积极性和稳定性，甚至可能导致人才流失。2024 年券商员工人均薪酬会否进一步调降，则取决于多种因素的综合影响，包括市场环境、公司业绩、行业薪酬水平等。
北京商报记者 刘宇阳 郝彦
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